Baisse du Taux Directeur : Une Bouffée d’Air pour le Recouvrement des Créances ou un Risque Caché ?

La Banque Al-Maghrib (BAM) pourrait annoncer demain une décision de baisser le taux directeur, une mesure qui, si confirmée, pourrait avoir des répercussions significatives sur l’économie marocaine. Parmi les nombreux secteurs impactés, le recouvrement des créances est particulièrement concerné. Mais quel est le lien exact entre une baisse du taux directeur et le taux de recouvrement des créances ?

1. Le Taux Directeur et Ses Conséquences Économiques

   Le taux directeur est un instrument clé de la politique monétaire utilisé par BAM pour influencer les conditions de financement dans l’économie. Une baisse de ce taux réduit le coût du crédit pour les banques commerciales, qui répercutent généralement cette diminution sur leurs clients, en rendant les prêts moins coûteux.

2. Les Effets de la Baisse du Taux Directeur sur le Taux de Recouvrement des Créances

   La baisse du taux directeur peut influencer positivement ou négativement le taux de recouvrement des créances en fonction de plusieurs mécanismes :

   1. Amélioration de la Capacité de Remboursement

      Avec des taux d’intérêt plus bas, les entreprises et les ménages voient leurs charges financières diminuer, notamment pour les crédits en cours à taux variable. Cela libère une partie de leurs ressources financières, ce qui peut :

      • Augmenter leur capacité à honorer les échéances ;

      • Réduire les taux de défaut de paiement ;

      • Améliorer globalement le taux de recouvrement des créances, particulièrement celles à court terme.

   2. Augmentation des Niveaux d’Endettement

      À l’inverse, des conditions de crédit plus souples pourraient inciter les agents économiques à s’endetter davantage. Une forte augmentation des dettes, combinée à une gestion imprudente des finances, pourrait aggraver les risques de surendettement. Cela pourrait à terme :

      • Rendre plus difficile le recouvrement des créances, surtout en cas de retournement économique ;

      • Accroître les retards de paiement, affectant le cash-flow des créanciers.

   3. Effet de Relance Économique

      Une baisse du taux directeur a pour objectif indirect de stimuler l’activité économique. Une croissance plus forte peut entraîner une amélioration des revenus des entreprises et des ménages. Ces derniers sont alors mieux équipés pour rembourser leurs dettes. Par conséquent :

      • Les créances en souffrance pourraient diminuer ;

      • Les procédures de recouvrement pourraient s’alléger grâce à une meilleure solvabilité globale.

Conclusion

Si BAM décide de réduire son taux directeur, les effets sur le taux de recouvrement des créances pourraient être majoritairement positifs à court terme, grâce à une meilleure solvabilité des débiteurs. Cependant, il faudra surveiller de près les niveaux d’endettement pour éviter une spirale de créances irrécouvrables.

BERNOUSSI LEGAL HELP

Tel: +212 5 22 05 18 88

E-mail: services@blhconseil.com

Site web: www.bernoussiconseil.com

#créances_douteuses #recouvrement #BAM# taux_directeur #Maroc